Нефтегазовая отрасль: влияние эластичности выручки на индекс риска устойчивого развития

Цель: определение влияния изменения объемов продаж на показатели риска техногенных катастроф (ADR-risk) с учетом изменения загрузки производственных мощностей в нефтегазовой отрасли.

Методология: использовалась комбинация пробит-моделей с дробными регрессиями и распределением весов рейтингов устойчивого развития при таргетировании ADR-risk. Оценка чувствительности моделей проводилась с применением графического анализа с выделением вероятностной оценки реакции изменения объемов продаж к риску.

Результаты: итоги комплексного тестирования взаимосвязи между изменениями объемов продаж, основных средств, капитальных инвестиций и показателями риска техногенных катастроф в части критического уровня износа основных средств (ADR), с учетом распределения весов элементов выборки на базе публичных рейтинговых ESG оценок демонстрируют высокую чувствительность риска критического износа производственных активов к снижению производственной нагрузки и объему выручки. В частности, эластичность доходов крупных нефтегазовых компаний снижает ADR-risk на 2,8 % при снижении дельты-выручки на 1 %. Инверсия изменения этой переменной на 1 % со сменой знака с отрицательного на положительный увеличивает риск на 3,7 %, что указывает на нелинейность влияния. Наращивание инвестиций в производственные активы на 1 % снижает ADR-risk от 1,3 до 2 %. При простом увеличении стоимости производственных мощностей направление влияния на зависимую переменную сохраняется, но его сила незначительна и уменьшается с ростом значений.

Научная новизна: заключается в определении границ эластичности выручки при сокращении производства и оценке показателей восполнения основных средств, снижающих риск критического износа производственных активов в разрезе экологических и техногенных катастроф устойчивого развития.

Практическая значимость: результаты моделирования могут быть использованы компаниями нефтегазового сектора для планирования бюджетно-финансовой политики в условиях неопределенности и изменения объемов продаж, а также для целевого направления ресурсов на модернизацию основных средств.